توقف قیمت سهام شرکتهای سهامی طلا
اگرچه نرخ طلا در بازارهای جهانی رو به افزایش گذاشته اما سهام طلا همچنان متوقف است. عدم پیشرفت در سهام موضوعی است که باعث ناامیدی معاملهگران شده و بر اساس پیشبینی روانشناسانه آرام آرام واکنشها را به سمت بیتفاوتی سوق میدهد.
نمادهای GDX و ETF در میان شرکتهای معدنی طلا محبوبترین شاخصهای این بخش به شمار میآیند. از زمان راهاندازی در سال ۲۰۰۶ نخستین حرکت مزیتی این دو نماد رشد غیرقابل عبور آنها در میان دیگر شرکتهای حاضر در این گروه عنوان شده بود. دارایی خالص ۱۲.۷ میلیارد دلاری طی هفته گذشته که ۳۸.۲ برابر بیشتر از بزرگترین رقیب معدنی جی دی ایکس در این گروه یعنیای تی اف است، خود نشان دهنده تفاوتی است که در میان این شرکتها وجود دارد. قیمتگذاری ناعادلانه جی دی ایکس تاجران را در نیم سال گذشته بسیار ناامید کرده است.
تابستان گذشته، سهام طلا پس از نخستین شروع صعودی خود در طول چند سال گذشته، در سطح بالاتری مورد استقبال قرار گرفت. این در حالی اتفاق افتاد که پیشتر به دلیل افزایش تعرفهها وارداتی میان دو کشور ایالات متحده و چین صف خرید در این بازار ایجاد شده بود؛ در اوایل ماه سپتامبر جی دی ایکس به تنهایی رشد ۴۹ درصدی در طول ۳.۲ ماه به ثبت رساند. بیش از دو سوم این رشد پس از فروپاشی روند صعودی بازار طلا بهدست آمد و روز چهارم سپتامبر نرخ سهام این شرکت به ۳۰.۹۵ دلار در هر سهم رسید.
با این وجود در شرایط کنونی سهام این شرکت حتی موفق نبوده به نرخ قبلی نزدیک شود، مسئلهای که موجب نگرانی معاملهگران بازار سهام طلا شده است. این در شرایطی است که طلا همچنان در اوایل و اواخر ژانویه به صعودهای گاه و بیگاه خود ادامه داد. صعودهایی که گاه ناشی از شرایط ژئوپلتیکی اعم از روابط میان ایران و ایالات متحده و نیز ابهام در ادامه یا پایان جنگ تجاری میان چین و امریکا بوده است؛ با این وجود این بازار هم مانند بسیاری از بازارهای دیگر جهانی از شیوع ویروس کرونا متاثر شده است. همچنین بر اساس اطلاعات موجود سهام عمده طلا نتوانست از فلز بالاتر پیروی و بر سود آنها غلبه کند. چنین قطع ارتباطی در بازار سهام بسیار غیرمعمول است.
در اوایل ماه ژانویه ترور ژنرال ارشد ایران از سوی نیروهای ایالات متحده موجب شد نرخ طلا به بالاترین سطح طی شش سال پیش از آن دست یابد و به ۱۵۷۲ دلار برسد؛ هر سهم شرکت جی دی ایکس در این دوره به ۲۹.۵ دلار رسید، در حالی که طلا با نرخ ۱۵۵۴ دلار حتی به ۱.۲ درصد بالاتر از نرخ ماه سپتامبر رسیده بود اما هر سهم جی دی ایکس نسبت به ماه سپتامبر ۴.۷ درصد کاهش داشت. در اواخر ماه ژانویه هنگامی که طلا به ۱۵۸۶ دلار رسید که سطح جدیدی از افزایش قیمتها بود، نرخ هر سهم جی دی ایکس ۲۸.۹۹ دلار بود. با وجود اینکه در اواخر ماه ژانویه نسبت به سپتامبر نرخ طلا ۲.۱ درصد افزایش داشت اما سهام شرکتهای طلا ۶.۳ درصد پایینتر از نرخ ماه سپتامبر بود.
به طور معمول سهام عمده طلا موجب تقویت دو تا سه برابری نرخ طلا میشود؛ بنابراین در شرایط کنونی باید جی دی ایکس ۴ تا ۶ درصد بالاتر از بالاترین نرخ هر سهم خود در ماه سپتامبر باشد اما درحالحاضر این روند به منفی ۶ درصد از نرخ ماه سپتامبر سیده است. به دلیل اینکه معدنکاری طلا ریسک بیشتری از نوسانات نرخ سایر فلزات دارد، شرکتهای عمده سهامی طلا باید روند صعودی داشته باشد تا مالکیت سهام این شرکتها را به توجیه منطقی برساند و بر این اساس مطمئنا در ۵ ماه گذشته چنین توجیهی در میان شرکتهای سهامی طلا دیده نشده است.
پس چرا در زمان اوج گیری نرخ طلا، سهام شرکتهای سهامی طلا متوقف شده است؟ چه زمانی روند عادی این شرکتها از سر گرفته میشود؟ نمودار زیر نشان دهنده روند صعودی جی دی ایکس از سال ۲۰۱۶ است که به روشن شدن آنچه تاکنون اتفاق افتاده کمک میکند. شرکتهای بزرگ سهامی طلا اکنون به دنبال ادغام بیشتر هستند، اقدامی که از دیدگاه آنها برای ایجاد توازن در شرایط فعلی در نظر گرفته شده است.
جی دی ایکس در اوج تابستانه خود با افزایش ۳۴.۱ درصدی، حرکتی بزرگتر از حرکت اصلی میانگین ۲۰۰ روزه خود به ثبت رساند. ادامه این روند موجب یک نتیجه گیری کلی در این زمینه شد: سهام طلا بسیار پرفروش است؛ صف خرید فصلی در ماههای اخیر باعث شد تا سهام طلا در بالاترین سطح از میانگین ۲۰۰ روزه خود قرار بگیرد. چنین واکنشی را میتوان خرید هیجانی نام گذاشت. در پیش گرفتن یک روند اصلاحی سالم میتواند موجب بازگشت تعادل به بازار شود.
جی دی ایکس در اوایل و اواخر ماه نوامبر بار دیگر کمترین حد متوسط خود را به آزمایش گذاشت تا بتواند نرخ سهام را ثابت نگه دارد؛ در این زمان معامله گران سهام طلا با خرید تکنیکال امیدوار بودند که روند حمایتی از بازار همچنان ادامه داشته باشد. سهام طلا در فصل چهارم سال گذشته بین ۲۶ تا ۲۸ دلار بر مبنای سهم شرکت جی دی ایکس معامله میشد. عدم پیشرفت صعودی در بازار چند مدت گذشته، روند را کندتر و دلسردکنندهتر از پیش کرده است.
از جمله تاثیرگذارترین اتفاقات در روند قیمتگذاری طلا، ترور ژنرال ایرانی از سوی امریکا و پس از آن اقدام ایران برای تلافی این واقعه با حمله هوایی به پایگاههای نظامی امریکا مستقر در عراق بود که ترس از وقوع جنگ جهانی سوم را بیش از پیش افزایش داده بود. پس از این واقعه شیوع ویروس کرونای جدید در چین و تاثیر آن بر بازار جهانی طلا و دیگر فلزات شرکتهای سهامی طلا را در بازار جهانی دچار تلاطم کرد. نرخ هر سهم جی دی ایکس در این دوره به ۲۸.۹۹ دلار رسید که همچنان ۶.۳ درصد کمتر از بالاترین نرخ ماه سپتامبر است.
سفته بازان معاملات آتی طلا که معمولا اقدام به قیمتگذاری طلا میکنند، قدرت سرمایه خود را برای خرید از دست رفته میبینند. سود بالای سهام در بورس فدرال رزرو موجب جلب علاقه سرمایهگذاران به سرمایهگذاری در بازار طلا شده است؛ این در حالی است که چینیها حتی در آستانه سال نو به دلیل شرایط ایجاد شده نتوانستهاند خریدهای معمول را در بازار طلا انجام دهند. در واقع تمام سهام دارانی که اکنون سهام شرکتهای سهامی طلا را در اختیار دارند با خطر فروش هیجانی روبهرو هستند، اما راه درست آن است که برای پیمودن مسیر عادی و خرید دوباره باید صبر کرد.
- نظرات ارسال شده توسط شما، پس از تایید توسط مدیران سایت منتشر خواهد شد.
- نظراتی که حاوی تهمت یا افترا باشد منتشر نخواهد شد.
- نظراتی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط با خبر باشد منتشر نخواهد شد.
ارسال نظر شما
مجموع نظرات : 0 در انتظار بررسی : 0 انتشار یافته : ۰